公募总经理注意!广发基金净利增200%兴全、天弘营收暴跌两三成

2020-03-31 12:40:47

新浪财经讯8月29日消息,近期随着上市公司半年报披露,部分基金公司2019上半年经营情况曝光。ifind数据显示,营收方面,天弘35亿遥遥领先,南方、华夏仅相差600万元;营收增幅方面,广发基金增幅48%,天弘降38%、兴全降26%;净利润方面,东海、浙商、先锋、方正富邦亏损;净利增幅方面,广发基金净利暴增205%,鑫元基金、财通基金、东海、诺安、长盛暴跌。


营收比较:天弘35亿遥遥领先,


南方、华夏仅相差600万元

营收规模方面,ifind数据显示,2019上半年天弘基金营收最高,达到35亿元,遥遥领先于第二梯队的南方基金、华夏基金、博时基金、广发基金等。

公募总经理注意!广发基金净利增200%兴全、天弘营收暴跌两三成

图:基金公司2019H1营收

而第二梯队中的南方基金比华夏基金营收高约600万元左右。

半年营收差距600万,在基金行业有多大差距?若简单按照公募管理费估算,货币基金管理费0.3%,南方华夏二者的差距约为40亿元的货币基金。若按照股票基金1.5%的管理费测算,二者差距约是8亿元的股基。

中信证券中报显示,截至2019年6月30日,华夏基金本部管理资产规模为人民币9181亿元。其中,公募基金管理规模人民币4874.8亿元。

华泰证券中报,南方基金管理资产规模合计8827亿元,其中,公募管理资产规模合计6024.6亿元。

货币基金规模方面,华夏基金规模大于南方基金。银河证券数据显示,华夏基金非货币短债公募规模2844亿元,南方基金2518亿元,华夏比南方多326亿元。

即华夏基金的总资产管理规模比南方基金的规模大,但是南方基金的公募基金规模远超华夏基金1150亿元,而非短债货币基金规模华夏大于南方。

为什么华夏基金总规模大但是营收少?或与旗下产品类型、是否包含子公司等有关。例如,华夏基金旗下指数基金规模高于南方基金,而指数基金管理费较主动基金低。另外,南方基金官网显示,2019H1母子公司合并资产管理规模10399亿元;而华夏基金官网并未披露2019H1最新母子公司总规模,只披露了2018年末华夏母子公司总规模10066亿元。

此外,通过上表可以看到,华富基金,西部利得基金,富安达基金,红塔基金,东海基金,方正富邦基金,先锋基金,浙商基金上半年营收低于1亿元。


营收增幅:广发基金增幅48%,


天弘降38%、兴全降26%

从营收增速来看,东海基金半年营收同比增138%,先锋基金营收较去年同期也接近翻倍,富安达基金营收增长78%。浦银安盛基金、银华基金、创金合信基金营收增速超10%。鑫元基金、财通基金上半年营收同比近腰斩。兴业、天弘、浙商营收同比降低30%。兴全降幅26%。

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图:基金公司2019H1营收增幅

头部公司方面,广发基金上半年营收增长48%,营收从去年上半年的10.4亿元增至今年上半年的15.4亿元,同比增长5亿元。

choice数据显示,去年中到今年中,广发基金旗下公募产品规模提高,总规模由2018H1的3542亿元,增至今年年中的4791万元,增长了1150亿元。这也是广发基金营收大增的原因之一。

天弘2019H1营收降38%,规模占到天弘旗下基金管理规模80%以上的天弘余额宝货币基金规模及管理费均出现下滑,被业内视为天弘基金净利润下滑的主要原因。

那么,兴全基金营收降低26%又是怎么回事?兴业证券2019中报显示,2019H1兴全基金资产管理总规模3154亿元,较年初增长21%,其中公募基金规模2475亿元,较年初增长32%。

回顾兴全基金2018年6月末,管理资产总规模2789亿元,其中管理公募基金规模1954亿元。

也就是说,近一年兴全基金总规模增加360亿元,其中,公募规模增加520多亿元,即非公募业务缩水160亿元。

伴随着兴全基金总规模增长、公募业务增长、非公募业务缩水,公司2019H1营业收入、净利润降低了26%。

进一步地,choice数据显示,兴全基金近一年货币基金规模大幅增长370亿,从2018H1的852亿元增至2019H1的1228亿元;混基从762亿增至938亿元,增长176亿元。由此可以大致判断,低管理费的货基规模占比增长叠加专户等非公募规模减少,导致兴全基金营收同比大幅降低。

公募总经理注意!广发基金净利增200%兴全、天弘营收暴跌两三成

图:兴全基金近一年货币基金规模


净利润:东海、浙商、先锋、方正富邦亏损

天弘基金半年净利润10.6亿元,遥遥领先其他公司。建信基金、广发基金、华夏基金上半年净利润超5亿元。

东海基金,浙商基金,先锋基金,方正富邦基金上半年公司亏损。

公募总经理注意!广发基金净利增200%兴全、天弘营收暴跌两三成

图:基金公司2019H1净利润


净利增幅:广发净利暴增205%,


鑫元基金、财通基金、东海、诺安、长盛暴跌

ifind数据显示,上银基金2019H1净利增速超584%,富安达、广发基金净利润增速超200%。创金合信、方正富邦净利增速分别是92%、75%。

公募总经理注意!广发基金净利增200%兴全、天弘营收暴跌两三成

图:基金公司2019H1净利润增幅

数据来源:ifind

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